Ang Epekto ng Pangkabuhayan ng Coronavirus: Kung Ano ang Kailangang Alam ng mga GP

Tayo ay nasa isang kritikal na punto sa ating pang-ekonomiya sa hinaharap dahil ang Coronavirus (COVID-19) ay naganap sa lahat ng mga aspeto ng ating pang-araw-araw na buhay. Sa pagpasok namin sa isang merkado ng oso, ang venture capital at startup na komunidad ay dapat na sumisid mas malalim hindi lamang sa pagsisimula ng pangangalap ng pondo, tulad ng itinuturo ng Black Swan na tala ng Sequoia, ngunit kasama ang mga pangkalahatang kasosyo (GP) at kanilang pagsisikap ng pangangalap ng pondo.

Tulad ng alam ng karamihan, namumuhunan ang Plexo Capital bilang isang limitadong kasosyo (LP) sa mga pondo ng pakikipagsapalaran (magkasingkahulugan sa mga GP) at namumuhunan din nang direkta sa mga kumpanya. Nais naming ibahagi ang ilang mga saloobin sa mga epekto ng mga GP habang pinapasok namin ang hindi mahuhulaan na oras na ito. Ang pagtatasa na ito ay magkakaiba depende sa kung saan ang isang GP ay nasa proseso (ibig sabihin, isinasaalang-alang ang pagpunta sa merkado, ang gitna ng pangangalap ng pondo, o kamakailan na pagsasara ng isang pondo). Tingnan natin ang ilan sa mga sitwasyong ito at magbigay ng konteksto para sa aming mga rekomendasyon batay sa mga dinamikong nakikita natin sa merkado.

Iyon ay sinabi, hinihikayat namin ang mga GP na basahin ang buong dokumento dahil maaaring may mga item na interes para sa mga GP na maaaring hindi sa partikular na puntong ito ng proseso (hal., Ang epekto ng mga pagbabagong pagbuo ng portfolio para sa mga GP sa merkado ay maaari ring maging interesado sa Ang mga GP ay isinasaalang-alang ang pagpunta sa merkado).

GPs Isinasaalang-alang ang Pagpunta sa Market

Sa Plexo Capital, pinapayuhan namin ang mga GP na lumikha ng isang dalawang taong timeline para sa proseso ng pangangalap ng pondo sa sandaling kumpleto ang Limited Partner Agreement (LPA) at ang Data Room. Sa panahong ito, mahalagang tandaan na ang pangangalap ng pondo ay isang full-time na trabaho. Dapat plano ng mga GP na masakop ang dalawang taon ng mga gastos sa pamumuhay sa panahon ng pangangalap ng pondo at kakailanganin na tustusan ang pangako ng pondo ng GP - karaniwang 1-2% ng kabuuang pondo. Maaari itong maging isang nakakatakot na panukala para sa mga GP na hindi nakinabang mula sa isang makabuluhang kaganapan ng pagkatubig o may malaking reserbang cash lalo na kung mayroong isang pullback sa merkado.

Bilang karagdagan, naramdaman namin na ito ay isang mapaghamong merkado para sa mga GP na itaas mula sa parehong maliit na mga LP + na institusyonal na mga LP.

Mas maliit na mga LP ay (o malapit na) pakiramdam ng nadagdagan (o napansin) na pinansiyal na presyon

Para sa mas maliit na mga LP (hal., Ang mga indibidwal na namumuhunan, mataas na halaga ng net neto, mas maliit na mga tanggapan ng pamilya, atbp.), Pinaghihinalaan namin na magkakaroon ng pagbawas sa pagpayag na gumawa ng isang pagpupulong o gumawa ng mga pangako na ibinigay sa kanilang pangkalahatang mga portfolio na tumanggi dahil sa slide sa mga pampublikong merkado.Ang mga mas maliit na mamumuhunan ay maaaring hindi nagkaroon ng anumang natamoang pagkalugi; gayunpaman, maaari silang makaramdam ng "mas mahirap" na makita ang halaga ng kanilang portfolio ng pagbaba sa nakaraang buwan. Sa iba pang mga kaso, ang ilang mga indibidwal na namumuhunan ay maaaring nag-iisip tungkol sa pag-aani ng mga nakuha ng kapital na ilagay sa mga pondo ng VC at malamang na muling susuriin ang mga plano.

Ang mga institusyong LP ay bumabagal sa pangkalahatan para sa kalinawan sa merkado

Ang mga kumperensya at taunang pangkalahatang pagpupulong na kinansela at naka-iskedyul ay makakaapekto sa kakayahang matugunan ang mga prospective GP na may isang partikular na diin sa paligid ng mga institusyonal na mga LP na may matatag na malawak na pagbabawal sa paglalakbay. Sa anecdotally, naririnig namin na maraming mga institusyonal na mga LP ang nakatuon sa kanilang umiiral na mga GP at kumukuha ng kanilang oras sa pag-iisip tungkol sa mga bagong pangako habang naghihintay silang makita ang higit na kalinawan mula sa merkado.

Rekomendasyon sa Plano ng Plexo: Ang mga GP na isinasaalang-alang na lumabas sa merkado ay dapat muling bisitahin ang kanilang mga plano. Maaari silang palaging pumili na lumiban hanggang sa may kaliwanagan sa merkado at katiyakan.

Mga GP sa Gitnang Pondo ng Pondo - Epekto ng Tumaas na Timeline + Shortfall sa Target ng Pondo

Para sa mga umuusbong na tagapamahala (kababaihan at mga taong may kulay lalo na), mahinahon itong hamon na magtaas ng pondo. Ito ay magiging mas mahirap sa mga kasalukuyang kalagayan. Ang mga GP na kasalukuyang nasa merkado ay dapat maghanda ng mga sitwasyon para sa isang pinalawig na timeline para sa pangangalap ng pondo, pati na rin, isang kakulangan sa kanilang target na itaas upang maunawaan ang epekto sa: 1) ang magagamit na mga bayarin sa pamamahala, 2) ang saklaw ng mga gastos sa upfront, at 3 ) modelo ng konstruksiyon ng portfolio.

Ang pagbawas sa mga bayarin sa pamamahala na nagreresulta mula sa isang mas maliit na sukat ng pondo ay makakaapekto sa mga plano sa pagpapatakbo

Ang mga GP ay dapat na modelo ng kanilang mga plano sa pagpapatakbo para sa maraming mga senaryo na nasa ibaba ng laki ng kanilang target na pondo at lumikha ng isang minimum na mabubuhay na laki ng pondo (o MVFS, na isang term na natutunan namin mula sa Beezer Clarkson mula sa Sapphire Ventures). Dapat ipakita ng MVFS ang minimum na sukat ng pondo na maaaring pondohan ang isang makatotohanang plano sa pagpapatakbo upang maisagawa ang modelo ng GP, na kasama ang minimum na suweldo na katanggap-tanggap para sa GP.

Ang mga nangungunang gastos ay kailangang masaklaw nang mas matagal habang ang unang malapit / mga tawag sa kapital ay pinahaba

Kailangang isipin ng GP ang tungkol sa mga gastos na naganap sa panahon ng pangangalap ng pondo bago ang isang paunang malapit at kapital na tinawag. Karamihan sa mga LPA ay nagpapahintulot para sa ilang mga limitasyon ng mga gastos sa pagbuo ng pondo, bagaman ang mga gastos na ito ay karaniwang nadadala ng GP at hindi na binabayaran hanggang sa ang unang pagsara ay kumpleto at tinawag ang kapital. Ang isang extension ng timeline para sa pagkalap ng pondo ay nangangahulugan na maaaring kailanganin ng GP na lumutang ang mga gastos na ito para sa isang tagal ng panahon.

Ang mga modelo ng konstruksiyon ng portfolio ay maaapektuhan kung ang isang mas maliit na pondo ay itataas

Kung ang isang mas mababang halaga ay itataas, kailangang isaalang-alang ng GP ang epekto sa modelo ng konstruksiyon ng portfolio. Karaniwan, ang isang GP ay nagdidisenyo ng isang modelo batay sa isang target na halaga na nakataas na humahantong sa:

  • Gustong bilang ng mga kumpanya ng portfolio
  • Porsyento ng mga deal kung saan hahantong ang GP
  • Sukat ng average na laki
  • Antas ng pagmamay-ari ng target
  • Porsyento na inilalaan para sa mga reserba

Ang kumbinasyon ng lahat ng mga variable na ito ay humahantong sa pagtatayo ng portfolio upang makabuo ng isang panganib / gantimpala + na pag-iiba-iba ng profile na pinaniniwalaan ng GP na maging kaakit-akit sa kanilang mga LP. Kung ang pangwakas na halaga ng pagtaas ay makabuluhang mas mababa, dapat isipin ng GP ang tungkol sa epekto ng mas maliit na sukat ng pondo at kung paano dapat baguhin ang modelo upang mabigyan pa rin ng isang kanais-nais na profile / gantimpala sa mga LP habang pinapayagan pa rin ang GP na maisakatuparan ang kanilang modelo at tesis.

Mga Rekomendasyon sa Pluma ng Plexo:

Alamin ang iyong minimum na mabababang laki ng pondo (MVFS)

Maghanda ng ilang mga sitwasyon na kasama ang pagsasara ng mga pondo sa ibaba target upang maunawaan ang epekto sa mas mababang magagamit na mga bayarin sa pamamahala at ang epekto sa plano ng pagpapatakbo. Kung ang isang mas mababang halaga ay sarado, kakailanganin din ng GP na maghanap ng pagkakataon upang mabawasan ang mga gastos mula sa operating plan upang mabayaran ang magagamit na mas mababang bayad sa pamamahala.

Mangangailangan ng mas mahaba upang isara ang mga pondo at kahit na magkaroon ng isang unang malapit at ang unang tawag sa kapital

Dapat maghanda ang mga GP para sa isang pinalawig na timeline para sa pagkalap ng pondo, kasama ang isang mas mahabang oras sa isang unang malapit. Bilang karagdagan, malamang na magtatagal ito para sa unang malapit at ang nauugnay na unang tawag sa kapital, na maaaring magamit upang mabayaran ang GP sa labas ng mga gastos sa bulsa.

Tukuyin kung paano nagbago ang modelo ng konstruksiyon ng portfolio sa ilalim ng isang mas maliit na pondo

Maunawaan ang mga pagbabago na kailangang gawin sa modelo ng konstruksiyon ng portfolio kung sakaling itataas ang isang maliit na pondo. Ang magagamit na mga lever ay maaaring kailanganin ilipat upang mabayaran ang isang mas maliit na pondo, kaya alamin ang mga mahahalagang lever para sa iyong tesis at profile / profile na gantimpala. Gayundin, mangyaring tingnan ang rekomendasyon sa pagpaplano ng reserba sa seksyong "Kamakailan Na Itaas ng Pondo" na may gabay sa pag-iisip tungkol sa mga reserba.

Mga GP sa Gitnang ng Pagkalap ng Pondo - Pagpapahalaga sa mga LP para sa isang Isara

Para sa mga GP sa gitna ng pangangalap ng pondo, kapaki-pakinabang na isipin ang mga prospective na mga LP sa potensyal na malapit na pagkakasunud-sunod na priority, lalo na ang mga institusyonal na LP. Ang mga LP na pinaka-malamang na magpatuloy ay ang mga kung saan naipasa ng GP ang investment committee (IC) at ang LP ay nagtatrabaho sa mga dokumento (bagaman pinapayuhan pa rin hanggang sa makumpleto ang mga dokumento). Ang susunod na kategorya ng mga prospective na mga LP ay ang mga nagawa ang lahat ng kanilang pagsusumikap at nakipagkita sa GP nang personal ngunit maaaring hindi napunta sa IC (o ang proseso ng pag-apruba ng pahintulot kung isang tanggapan ng pamilya). Yaong mga LP na pinaka-nasa panganib ay yaong hindi nakilala mismo ng GP.

Mga Rekomendasyon sa Pluma ng Plexo:

Ang mga prospect na LP na naaprubahan ay dapat na unahin para sa isang unang malapit

Magsimula ng isang pag-uusap sa mga prospect na mga LP na dumaan sa IC (o ang proseso ng pag-apruba ng pag-apruba), at tingnan kung maaari silang magkasama sa parehong petsa para sa isang makabuluhang pagsara, na maaaring nasa ilalim ng threshold na nakasaad sa LPA para sa unang malapit (kung saan, ang LPA ay maaaring kailangang baguhin / mabago). Kung hindi, makipag-usap sa mga abogado ng mga prospective na mga LP tungkol sa paglipat sa pag-ikot ng pagsasara (muli, maaaring baguhin ang LPA / mabago).

Unawain kung ano ang kakailanganin upang ilipat ang mga prospective na LP na malapit sa tapusin

Makipag-usap sa mga prospective na LP na ito upang makita ang mas mahusay na maunawaan ang mga natitirang item sa kanilang proseso, at kung ano ang maaaring gawin upang ilipat ang mga ito sa buong linya. Siguraduhing itanong kung ano ang hitsura ng bagong timeline sa kasalukuyang sitwasyon. Mag-isip na ang proseso ay malamang na maipalabas nang malaki kung ang LP ay kailangang makipagkita sa koponan nang personal. Subukang lumipat sa online (isipin ang Zoom) na mga pulong, ngunit ang katotohanan ay malamang na mabagal ang lahat dahil ang karamihan sa mga proseso ay magpapatuloy na pabor sa pagpupulong sa tao (lalo na para sa mga institusyonal na LP).

Kilalanin ang mga pagbabago sa diskarte at kung paano makipag-usap sa mga prospective na LP

Ang pinakamagandang pagkakataon para sa mga GP ay upang makipag-usap sa mga prospective na LPs nang malinaw. Inirerekumenda namin na gamitin ng GP sa oras na ito upang isipin ang tungkol sa kung paano ang kasalukuyang kapaligiran ay nangangailangan ng mga pagbabago sa diskarte sa pangangalap ng pondo, operating plan at modelo ng konstruksiyon ng portfolio. Pagkatapos, mag-isip tungkol sa isang plano ng komunikasyon sa mga prospective na mga LP.

Kamakailang Isinara ang isang Pondo

Ang mga GP na kamakailan ay nagsara ng mga pondo ay nasa isang maiinggit na posisyon. Magkakaroon sila ng tuyong pulbos at malamang na makikinabang mula sa mas mababang mga pagpapahalaga, mas kaunting kumpetisyon para sa mga deal, at ang pakinabang ng pagkakaiba-iba ng oras sa pamumuhunan sa isang cohort ng mga kumpanya sa bagong kapaligiran.

Iyon ay sinabi, inirerekumenda namin ang sumusunod na anim na mga hakbang upang maisagawa:

Ang mga virtual na pagpupulong ay magiging bagong normal para sa ilang tagal ng panahon

Tumitiwala ang tiwala sa buong venture capital ecosystem. Ngayon higit sa dati, kailangan nating magpatuloy upang kumonekta at bumuo ng mga relasyon sa negosyo. Sa pamamagitan ng panlipunan paglalakbay bilang bagong normal, ang teknolohiya ng video tulad ng Zoom ay nagbibigay-daan bilang isang gitnang lupa sa pagitan ng isang personal na pagpupulong at isang faceless na tawag sa telepono. I-shift ang lahat ng iyong mga pulong sa mga tawag sa kumperensya ng video upang magpatuloy sa pag-uusap sa oras na ito.

Makipag-ugnay sa iyong base sa LP tungkol sa mga pagbabago sa iyong plano at portfolio

Ang kasalukuyang sitwasyon ay nagbabago minuto sa bawat minuto, at lahat ay nagsisikap na maunawaan ang epekto sa ekonomiya. Ngayon na ang oras upang makipag-ugnayan sa mga negosyante at mga LP. Ang pag-abot sa mga negosyante sa portfolio at pagbibigay ng gabay sa paligid ng merkado ay maaaring maging kapaki-pakinabang. Tulungan silang maunawaan kung paano sila dapat mag-isip tungkol sa mga gastos, landas, at pangangalap ng pondo. Para sa mga LP, ngayon na ang oras upang maabot ang mga ito sa isang pag-update ng portfolio at makilala ang anumang mga panganib. Gayundin, nais malaman ng mga LP kung paano ginugol ng GP ang kanilang oras at mga saloobin sa paligid ng mga bagong pamumuhunan sa kalikasan na ito. Huwag maghintay para sa normal na kadali ng isang quarterly sulat o tala sa marketing at magsikap na ipadala ang isang bagay sa lalong madaling panahon.

Kilalanin ang Mga Resulta sa Pangako sa mga LP

Kailangang isipin din ng mga GP ang tungkol sa komposisyon ng kanilang base ng LP. Kung ang isang pondo ay nagsara, ang mga GP ay kailangang makipag-ugnayan sa kanilang mga LP sa panahon ng kawalang-katiyakan. Mayroong mas mataas na peligro ng mga pagkukulang sa isang pababang merkado, at dapat subukan ng mga GP na manatiling proaktibo sa pagtukoy ng anumang mga potensyal na hamon na maaaring matugunan ng mga LP ang kanilang mga pangako sa tawag sa kapital. Lalo na itong totoo sa mga umuusbong na tagapamahala dahil ang komposisyon ng kanilang baseng LP ay karaniwang kasama ang isang malaking bahagi ng mga indibidwal na namumuhunan. Ang isa pang item na dapat bigyang pansin ay ang paggamit ng mga linya ng kredito upang pondohan ang mga pamumuhunan at parehong pagkaantala ang mga tawag sa kapital at pakinisin ang kadalisayan ng mga tawag. Habang sinusuportahan namin ang paggamit ng mga linya ng kredito, mahalagang tandaan na maaari itong itago o maantala ang pag-surf sa isang isyu ng isang potensyal na default ng isang LP. Makatutulong na bigyan ng higit na transparency ang mga LP sa hinaharap na kabisera ng tawag sa kapital, upang malaman ng mga LP kung ano ang aasahan at maaaring magplano nang naaayon o maipakita ang anumang mga potensyal na isyu nang maaga.

Basahin muli ang iyong LPA upang maunawaan ang mga alituntunin / remedyo sa paligid ng mga paksa tulad ng mga default ng LP

Tulad ng nabanggit namin sa rekomendasyon sa pag-unawa sa mga panganib sa mga LP, mahalagang maunawaan kung anong mga remedyo ang nasa LPA para sa isang potensyal na default mula sa isang LP. Dapat kumunsulta sa mga payo ang mga GP sa pormasyon ng pondo para sa paggabay at paglilinaw sa anumang mga katanungan.

Inirerekumenda namin ang mga GP na unahin ang pag-unawa:

  • Gaano karaming oras ang maaring ibigay sa isang default na LP upang malunasan ang sitwasyon at matupad ang kanilang tawag sa kapital batay sa kanilang pangako.
  • Ano ang mangyayari sa senaryo kung ang isang LP ay hindi lamang matugunan ang kanilang tawag sa kapital.

Karamihan sa mga LPA ay may probisyon para sa isang parusa na kakailanganin ang pag-default ng LP na mawala ang isang porsyento ng kanilang capital account (hanggang sa 100%) o iwanan ito sa pagpapasya ng GP. Ito ay malamang na bibigyan ng LPA kung ano ang maaaring magawa sa isang umiiral na posisyon ng pag-default ng LP at maaaring isama ang isang karapatan ng unang pagtanggi na mag-alok ng hindi wastong pagmamay-ari ng LP sa mga umiiral na LP. Ang GP ay maaari ring pumunta sa bukas na merkado para sa isang panlabas na firm o entity upang bilhin ang pagmamay-ari ng LP. Mangyaring tandaan na ang pag-uugali ng GP sa panahon ng isang default ay dapat na lubos na maalalahanin dahil maipapakita nito kung paano titingnan ng mga prospective na mga LP ang GP.

Bisitahin muli ang mga modelo ng reserba upang: 1 / tumuon sa umiiral na portfolio + 2 / mag-isip nang maaga upang matunaw ang mga pag-ikot sa hinaharap

Ang 1 / GP ay dapat na malapit na makipag-ugnay sa kanilang mga kumpanya ng portfolio upang makakuha ng transparency sa cash burn at muling suriin ang mga modelo ng negosyo upang maunawaan kung mayroong isang balangkas upang mabawasan ang pagkasunog nang walang paghihigpit sa paglago (o hindi bababa sa mabawasan ang pagbawas sa paglago). Susunod, ang mga GP ay dapat makipagtulungan sa mga negosyante upang matukoy kung kailan ang isang pag-ikot ay kailangang itaas na batay sa mga pangangailangang cash. Marahil ay makikita natin ang mga senaryo kung saan ang mga pag-ikot sa loob ay kapaki-pakinabang upang mapalawak ang landas para sa mga kumpanya. Sa pamamagitan ng karagdagang landas, ang mga negosyante ay may oras para sa kanilang mga binagong mga modelo upang maipatupad. Ang layunin ay upang magkaroon ng sapat na oras upang maabot ang isang punto sa merkado kung saan may higit na kalinawan na ang mga kumpanya ay maaaring magsimula sa proseso ng pagtataas ng isang labas ng bilog na may higit na kumpiyansa. Ang impormasyong ito ay dapat gamitin upang ipaalam sa reserbang matematika ng GP dahil higit pa sa loob ng mga pag-ikot ay malamang na kailangang mangyari. Ang matibay na matematika ay sapat na mahirap habang nakatayo ito at malamang na mas mahirap sa merkado na ito na ibinigay ang antas ng kawalan ng katiyakan.

2 / Ang isa pang dynamic na dapat tandaan ay ang malamang na pagbawas sa mga pagpapahalaga para sa mga pag-ikot sa hinaharap. Bilang isang resulta, masinop din para sa mga GP na muling bisitahin ang diskarte sa reserba upang maipakita ang epekto sa mas mababang mga pagpapahalaga sa mga pag-ikot sa hinaharap na bawasan ang pagmamay-ari sa isang halaga sa ilalim ng ambahan ng pinakamainam na pagbabanto sa bawat naunang modelo ng konstruksiyon ng GP. Kasabay ng nabanggit na pagsusuri tungkol sa pangangailangan para sa loob ng pag-ikot, maiintindihan ng GP kung paano maaaring baguhin ang mga reserba, na maaaring humantong sa mga epekto ng cascading sa iba pang mga lugar ng modelo.

Manatiling bukas para sa negosyo ngunit maunawaan ang pakinabang ng pagkakaiba-iba ng oras

Mahalaga para sa mga GP na manatiling bukas para sa negosyo. Iyon ay sinabi, alam namin na ito ay lubos na malamang na ang pendulum ay mag-swing sa mas mababang mga pagpapahalaga at hindi gaanong mapagkumpitensyang pag-ikot sa paglipas ng panahon. Nangangahulugan ito na may pakinabang sa pagkakaroon ng isang cohort ng mga kumpanya na sumasalamin sa bagong katotohanan na ito ng mas mababang mga pagpapahalaga, mga bagong balangkas para sa paglaki, mas matagal na mga oras sa pagitan ng mga pag-ikot / pagkatapon ng mga kaganapan, atbp.

Mahalagang muling bisitahin ang mga deal sa kasalukuyan sa proseso na maaaring sumalamin sa "lumang kaisipan" na ipinakita ng merkado kahit ilang buwan lamang (kung hindi mga linggo) na ang nakakaraan. Napansin namin ang mga anekdota na nagsisimula ang pagbabago ng merkado, lalo na sa puwang ng mamimili pagkatapos ng ilang mga kaganapan sa mataas na profile sa paligid ng mga pagpapahalaga at termino. Gayunpaman, alam din natin na maaaring maglaan ng ilang oras para sa mga negosyante na tanggapin ang mga bagong katotohanan ng merkado lalo na kung mayroon kaming isang negosyante na alam lamang ang dinamika ng isang merkado ng baka sa buong kanilang mga propesyonal at negosyanteng karera.

Konklusyon

Ang mga ito ay hindi pa nagagawang mga oras para sa ating kapwa pandaigdigang mamamayan, at mariin nating hinihikayat ang kalusugan at kaligtasan ng kani-kanilang pamayanan na una at pinakamahalaga. May kaugnayan sa negosyo, kailangan nating maunawaan na lahat tayo ay nasa hindi napapansin na teritoryo at kailangang manatiling kalmado hangga't maaari at mapagpasensya. Sa huli, makukuha natin ito, at babalik tayo sa ilang kahulugan ng normal, bagaman malamang may ilang mga elemento na sumasalamin sa isang bagong normal. Narito kami upang matulungan hindi lamang ang aming mga GP, ngunit nais din naming tulungan ang pangkalahatang komunidad. Mangyaring huwag mag-atubiling maabot ang anumang mga katanungan o alalahanin. Nais din naming pasalamatan ang mga sumusunod na indibidwal na tumulong sa feedback at payo:

Si Elizabeth "Beezer" Clarkson, Pamamahala ng Kasosyo, Sapphire Ventures

Lindel Eakman, Managing Director, Foundry Group

Jaclyn Freeman Hester, Principal, Foundry Group

Samir Kaji, Senior Managing Director, First Republic Bank

Salamat sa iyong oras, at mangyaring ipaalam sa amin kung makakatulong kami sa iba pang mga tiyak na katanungan.

Ang Koponan ng Plexo Capital